Vzhledem k prudkému rozvoji AI zažívají datová centra bezprecedentní růst, který je poháněn rekordními investicemi a bezprecedentní koncentrací ve Spojených státech. Může však tento zběsilý závod splnit slib udržitelné transformace ekonomiky, nebo vystavuje tento sektor novým rizikům a významným nerovnováhám?
Hlavní body
- 475 miliard dolarů bude investováno do IT vybavení pro datová centra v roce 2025
- 750 miliard dolarů: hodnota probíhajících nebo plánovaných projektů, které by mohly být zpožděny v důsledku nasycení energetické infrastruktury USA do roku 2030
- Přibližně jedna pětina růstu HDP USA: shapodíl připadající na boom datových center specializovaných na AI ve 2. čtvrtletí 2025
- 130 GW: globální prognóza kapacity datových center pro rok 2030, což je 2,3krát více než v roce 2024.
Datová centra, nové pilíře digitální ekonomiky
Od vydání ChatGPT 3.5 v listopadu 2022 se umělá inteligence přesunula z laboratoří do běžného používání, což vyvolalo vlnu rekordních investic. Za méně než tři roky vzrostla celková tržní kapitalizace společností Nvidia, Microsoft, Alphabet, Amazon a Meta o více než 12 bilionů dolarů, což podpořilo růst amerických finančních trhů.
(data for the graph in .xls format)
Výdaje na IT vybavení pro datová centra se zdvojnásobily a v roce 2025 dosáhly 475 miliard liber, zatímco v roce 2022 to bylo 221 miliard dolarů. AI a datová centra tak ve druhém čtvrtletí roku 2025 přispěla jednou pětinou k růstu HDP USA.
Rychlá expanze čelí technickým, geografickým a lidským omezením
Tento rychlý rozvoj naráží na významné překážky: dostupnost pozemků, přístup k vodě, kapacita elektrické sítě a nedostatek kvalifikované pracovní síly. Každá miliarda dolarů investovaná do datových center pro umělou inteligenci vyžaduje investici 125 milionů dolarů do energetického sektoru, z čehož dvě třetiny směřují do elektrické sítě a jedna třetina do výroby. Ve Spojených státech, které představují více než polovinu nové globální kapacity, mohou zpoždění při propojování elektrických sítí přesáhnout pět let. Koncentrace investic do několika amerických center zvyšuje riziko místních napětí, například v některých oblastech se ceny elektřiny ztrojnásobily. Celosvětově by se kvůli těmto překážkám mohly do roku 2030 zpozdit projekty v hodnotě více než 750 miliard dolarů.
(data for the graph in .xls format)
Rizika nadbytečné kapacity a zranitelnosti v hodnotovém řetězci
Dalším významným problémem je nejistota ohledně budoucí poptávky: prognózy ohledně kapacitních požadavků do roku 2030 se liší až o 80 % v závislosti na zdroji, což zvyšuje riziko nadbytečné kapacity, která by oslabila celý řetězec, od cloudových gigantů až po poskytovatele zařízení a služeb. Šok způsobený nadbytečnou kapacitou by měl dominový efekt, který by nejprve postihl provozovatele kolokačních služeb a poté všechny hráče v tomto odvětví, což by vedlo ke zvýšenému riziku poklesu tržeb, tlaku na marže a napětí v oblasti cash flow.
V této fázi AI podporuje ekonomický růst, aniž by jej nějak zásadně měnila.
"Rozmach datových center v éře umělé inteligence je obrovským riskem: slibuje významný pokrok, ale zároveň vystavuje ekonomiku bezprecedentním rizikům přehřátí a nerovnováhy. Aby měl tento boom trvalý dopad, bude se muset promítnout do skutečného zvýšení produktivity a vytvoření nových služeb ve velkém měřítku, které přesáhnou pouhý růst investic. V této fázi umělá inteligence podporuje ekonomický růst, aniž by jej nějak zásadně transformovala." říká Aurélien Duthoit, ekonom specializující se na informační a komunikační technologie.
> Stáhněte si kompletní studii zde
> Získejte více informací s naší analýzou rizik v technologickém sektoru
